一、长期内贬外升与短期热钱的催化
金融危机至今，人民币内贬外升带来的影响愈发显得突出。日常消费品的价格快速上升，甚至前一阵出现的"蒜你狠"、"姜一军"等食品价格疯涨的现象，出口企业的利润空间逐步被压缩。事实上，人民币的内贬外升已经是一个长期现象了。由于中国近十年来经济增长速度迅猛，所以人民币升值也是必然的。另外由于内貶的原因，在过去十余年中国经济快速发展的前提下，中国又以出口创汇和引进外资为国际经济交流的核心目的，引起了双顺差的产生，过度增加了外汇储备。2.4万亿的外汇储备,经过简单计算（外汇储备引起的增加^外汇量#汇率#货币创造乘数）约为55万亿。1998年，中国的是10.50万亿，2010年9月公布的是69.64万亿。由此可见，货币量增长，辅以不的经济增速。因此，对内貶值也是必然。
而近期严重的内贬外升本人认为是由于金融危机之后国际经济复苏有二次探底的担心、美元走势疲软，而中国经济在复苏中一马当先、市场收益率高于国际市场，加上国际金融炒家炒作导致热钱流入中国引起的。热钱流入市场的时侯，为了获得更高的收益率和更低的风险，炒家会有意地看多人民币并且不断促使人民币升值。由于人民币升值，出口企业会破产。另外，热钱流入中国，在现行的货币政策下，会加大货币量引起人民币对内继续贬值。如果热钱进入实体经济，炒作日常消费品、扰乱正常的市场秩序，带来的灾难才是不可想象的。所以说，热钱进入中国后，起到了催化剂的作用，会加速内貶外升对中国经济的影响。
二、短期內利用房市来保全实体经济的途径
热钱有追逐最高收益和最低风险的特点，因此可以利用一个足够容纳其总量的开放的风险相对低的市场，在保证其收益的前提下,尽可能在一个时期内把他们控制在这个市场内，从而防止其对实体经济的影响。这与周小川所提出的"池子"很相似，所以我也把它称为"池子"。
选择房市的原因
房市的最大好处就是市场足够大,可以使热钱在房市内流动，并且有很大的消费群体作为保证。当热钱流人房市时会引发担忧,这会不会加剧通货膨胀呢？笔者认为通过政府调控的手段后，其对通货膨胀的影响不会很大。首先，当资金大量流入房地产时，势必会引起房价升高，但是房价的提高不会直接作用在平时的衣食上。举个例子，如果是租房，一般都是一年或一年以上的合同，也就是说当房价提高后对房租的影响会是在一个周期以后的。这个周期就给予了一个相对宽松的时间去进行调整结构以及对中国市场收益率与国际市场收益率套利完成，在这个周期后热钱已经流出，通胀压力自然会减小。此时政府需要出手，对上游予以一定的补阽，对下游严格控制价格。由于这只是短期的手段,故不会干预到市场的长期稳定。
利用房市进行保全实体经济的具体途径。既然确定了"池子"，就需要考虑如何把洪水导入池子。
首先，政府需挖一条"渠"，严格地控制热钱防止其进入实体经济，而使其进入房市。这时"有形的手"就需要控制物价，严格控制日常消费品的价格上涨，短期内对生产者和经销商予以补貼；严厉打击哄抬物价、囤积居奇的人和行为，起到杀一儆百的作用。相对于实体经济的严格控制，房市的相对宽松，热钱自然会沿着"渠"进入房市。
其次，政府必须出台两项政策，也就是可以把房市作为真正的"池子"的基础一控制土地出售数量和控制最高价格。控制土地出售数量，通过计算出各个城市以正常速度发展所需要的新增住房量,严格控制这个量。其意义在于当热钱撤出后，由于土地供给的有限是与需求向匹配的，其价格不会以最快速度下跌。一定程度上保护了消费者和房产企业。并且由于土地供给有限，不会使投资在地产的资本过多，从而保证了00？中投资的比重，有利于调结构、防止经济过热从而促使热钱流出。
控制最高价格，通过计算，获得各个城市不同位置的最高房价,这个房价可以定的相对高一些，需要具体位置具体分析。然后在这个最高房价和最低房价的区间内，设立几个档位，按照价格递增设置档位突破的难度，并坚守最高价格。只要控制得当，这会使热钱在房市中逗留的时间更长。通过政策与热钱之间的周旋，为中国调整结构、国际经济复苏从而导致热钱流出创造了时间基础。
然而，促使房价持续上涨会牺牲很多购房者的利益。这会为政府在实行该措施时，造成很大的舆论压力。但相对于房价上升，日常消费品价格的上涨才会使政府受到更大的压力。毕竟买房，不是所有人的选择，但是穿衣吃饭却是毎个人生存的必要条件。对于房市作为"池子"或许从长期角度来讲不是最好的选择，但是却是解决当前燃眉之急的最好选择。没有短期内的措施,长期是无从谈起的。所以，在短期内利用房市来保全实体经济是可行的。
并且当热钱从房市中赚钱退出时，中国的竞技结构已经在逐渐发生变化，国际经济形势尤其是代表美国经济的美元也会走强。国际热钱在中国房市周旋后撤出中国指日可待。人民币对内貶值和对外升值压力也就缓解甚至消除了。
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