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浅析美国金融业的风险——次贷危机后的思考

时间:2017-12-26 14:21来源:未知 作者:360期刊网 点击:

  浅析美国金融业的风险——次贷危机后的思考

  孔菲

  (武汉大学经济与管理学院,湖北武汉430072)

  摘要:文章探讨了美国金融业的风险,以及由此带来的影响和防范对策。

  关键词:美国;金融业;危机

  中图分类号:F831.59 文献标识码:A 文章编号:1006-8937(2010)03-0123-02

  Analysis of the U.S. financialsector risks-thoughts on the sub-primecrisis

  KONG Fei

  (Economics and Management School of Wuhan University, Wuhan, Hubei 43.0072, China)

  Abstract: This article discusses the U.S.financial sector risks, and the resultingimpact and countermeasures.

  Keywords: United states; the financialindustry; crisis

  1.美国金融风险

  2007年末,随着美国房市的转冷与金融机构、投行所面临的破产危险地不断加深,美国次贷危机拉开了序幕。

  金融风险是指预期收入遭受损失的可能性。作为世界经济的头号强国,美国拥有高度发达的金融业和自由、放任的金融制度。这里聚集着无数的金融工程师,金融产品、金融衍生产品和金融创新都是全世界最先进的,使得美国金融衍生品的交易总量规模非常大,增加了国内资本的流动性,使其快速循环。金融业繁荣发展,在另一方面,他们使金融衍生品这样毫无节制的蔓延,大大超出了政府的监管范围,从而承担着巨大的金融风险。

  2.金融风险的影响

  第一,金融风险对金融机构产生威胁。某一金融机构在具体的金融交易活动中出现的风险,有可能对该金融机构的生存构成威胁。个人的购房、购车等消费需求以及企业由于资金周转、扩大规模所造成的资金需求使得贷款业务大大发展。许多金融机构纷纷利用国内居民的储蓄资金提供对外贷款,从中取得利润。然而,这种资金周转方式却将风险集中在金融机构,一旦贷款个人或企业由于亏损等原因无法还款,而抵押物的剩余价值也不足以弥补所欠款项,金融机构便会遭受损失。若某一经济低迷时期,这种无法收回的坏账过多,而同时居民由于信心不足造成大批量储蓄兑现,金融机构便面临破产倒闭的危险。

  第二,金融风险对整个金融体系产生威胁。具体的一家金融机构因经营不善而出现危机,有可能影响到整个金融体系的稳健运行。一家金融机构发生的风险所带来的后果往往超过对其自身的影响。目前,金融机构都不是独立存在的,往往存在各种各样的业务联系与合作,危难时互相救助、彼此提供资金等。一旦一家金融机构出现问题,其他机构也无法不受牵连;另一方面,金融机构为了扩大资金、提高利润、分散风险,常常通过发行债券、期权等金融衍生工具的方法将风险转嫁给其他个人和金融机构。因而,牵一发而动全身,形成系统金融风险。

  第三,金融风险对整个国家的经济秩序产生威胁。一旦发生系统金融风险,金融体系运转失灵,必然会导致全社会经济秩序的混乱,甚至引发严重的政治危机。美国高度发达的金融业使得国内金融衍生工具层出不穷,金融机构为了追求利益,敢想敢做,将金融风险不断打包出售而毫不顾及一旦遭受损失,影响便会被不断放大。金融杠杆成为了利润的放大器,也成为了风险放大器,使金融机构的损失扩大到整个金融业,最终导致整个国家的经济遭到破坏。虽然作为世界经济强国的美国不会因此而破产,但严重的经济打击必然会影响到国民的生活福利水平,破坏经济秩序。

  3.金融风险防范

  目前,唯一能做的就是在保证金融业发展与收益的前提下,最大限度地降低金融风险,加强金融监管。一方面,要消除金融业中存在的安全隐患,防止金融衍生产品的过度创新,不能放任其毫无节制的蔓延。并取缔非正规的金融机构,对金融衍生工具进行正确、客观的安全评级,坚决摒弃次贷、次债等类似的高风险、低信用保证的金融业务,消除不正当的风险转嫁,严格控制金融杠杆的放大作用。

  另一方面,要及时修复受损害的风险防范机制,尽快建立高效、灵敏的金融风险预警监测体系,密切监测金融企业的流动性变化和金融业的整体风险,防范系统性金融风险,维护国家良好的经济秩序。

  由此可见,美国金融业的金融风险蕴藏着诸多威胁,但正是这饱含风险的虚拟经济市场为美国带来了巨大的利益与经济发展的动力。只有加强对金融风险的监督与管理,正确处理好利益与风险的关系,保证金融体系安全、高效、稳健地运行,才能使美国经济更加稳定、健康地发展。

  参考文献:

  [1]黄静茹,简明金融学教程[M].北京:首都经济贸易大学出版社,2009.

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