欢迎来到360期刊网
客服电话:4006-587-789 客服在线时间:09:00~22:30(节假日不休息) 客服邮箱:360qikan@vip.163.com在线投稿:非工作时间点此在线提交您的稿件
当前位置: 首页 > 论文库 > 经济论文 >

论新形势下中国纺织企业的资金管理

时间:2016-09-07 10:08来源:未知 作者:360期刊网 点击:

  论新形势下中国纺织企业的资金管理

  刘倩

  摘要:2008年以来,全球经济遭受重创,新兴经济体也饱受拖累,中国特别是纺织行业面临需求下滑、成本上升、产业外移、外汇和资本市场波动剧烈等诸多挑战。其中,作为企业重要支柱的资金管理也面临资金安全、流动性控制、信息化建设、汇率风险和利率市场化等各种挑战。纺织企业的财务工作人员必须在加强内部控制的同时,充分利用市场化工具以及信息系统工具,提高企业资金管理的效率和效益,从而加强企业的竞争力,在经济复苏期率先获得新生动力。

  关键词:经济危机;资金利用效率;资产安全;信息化建设;汇率和利率避险

  一、中国纺织业面临的巨大挑战

  (一)全球经济放缓

  2007-2008年金融危机爆发后,全球经济遭受重创。虽然目前美国经济已步人复苏期,但其他国家情况仍令人担忧。受欧猪五国主权债务危机拖累,欧元区经济持续疲软;2011年大地震和海啸令日本经济雪上加霜,复苏缓慢;新兴经济体经济增长速度放缓,巴西、印度、俄罗斯、及越南等东南亚国家相继进入降息周期。

  这种情形下,中国也难以独擅其善身。从2010年开始CDP增速逐年回落、国内结构性矛盾逐渐突现。其中,受影响最为严重的则是曾连续18年保持全球纺织品服装出口第一的中国纺织业。

  (二)全球制造工厂的优势弱化

  经过上一轮全球经济增长和世界产业分工变化,加上国内外棉价差持续拉大、人力等各种要素成本不断上升,中国纺织业的比较优势正在逐渐弱化,订单和产业外移东南亚已经不可避免地开始了。

  (三)新形势下纺织企业资金管理面临的挑战

  在这样的形势下,被划入夕阳产业的中国纺织业面临着更大的挑战。而资金作为纺织企业的血液,其管理是否通畅、有效、有序,与纺织企业的兴衰存亡息息相关。如何防患于未然,规范纺织企业的资金管理、提高资金管理效率和效益、从而提升企业的竞争力,笔者将从自身在财务会计工作中的实践出发,就上述问题阐述个人观点和建议。

  二、现阶段资金管理中存在的问题

  (一)资产安全存在隐患

  现实资金管理工作中,我们发现存在以下安全隐患:

  l、现金(狭义)或票据发生遗失或被盗。

  2、票据被变造或伪造。

  3、付款未按规定得到恰当的授权或批准。

  4、错误支付、甚至重复支付。

  5、网上银行密钥被盗用。

  (二)信息不够及时、安全和准确

  在信息大爆炸的时代,不进则退。如果不能充分利用信息时代的便捷、提高财务会计信息/数据的及时性和准确性,可能导致企业经营发展滞后、竞争力下降等不良影响。信息时代给财务工作所带来的不仅仅是“福利”,还同时携带了网上银行等信息泄漏以及密钥被盗用的“病毒”。若不能建立健全相关制度、采取恰当措施来防范相关风险,企业所面临的将可能是难以估计的资产损失(笔者在另一篇论文《信息时代财务管理的实践与探索》中有详细阐述)。

  (三)资金利用效率不高

  资金管理的目标要求我们在资产的流动性与盈利能力间抉择,从而在确保企业交易性需求和预防性需求的同时、提高资金使用效率。要实现这一目标,最好能力争现金收支同步、使用现金浮游量、缩短应收账款账期、拉长应付账款账期。那么实际财务工作中是否真的能予以实施呢?

  l、让现金流入和流出发生的时间一致?能让客户在我们支付给供应商的同时付款给我们吗?即便能,异地客户今天提交给银行的付款我们今天就一定能收到吗?

  2、利用开出支票到收款人托收、银行扣账这段时间的现金浮游量?作为一种没有第三方保证的商业信用票据,支票在结算方式中的比例已经越来越低,凭其获得现金浮游量是否效率过低。此外,收到支票后不马上托收者恐怕也不多吧?

  3、加速应收账款回收和改善应付账款结算账期?这的确是企业资金管理的努力方向。但在大多数企业中,其实施更多依赖的是营业部门的努力,财务部门更多的是提供和分析数据、督促和帮助营业部门。

  (四)市场波动对资金管理影响增大

  从2005年8月汇改至笔者发稿日,人民币兑美元的中间价已升至6.56、升幅超过20%。但2008年金融危机以来,中国经济增长也在减缓,曾经坚挺的人民币进入了双向波动的震荡期。2015年11月30日IMF宣布正式将人民币纳入特别提款权(SDR)货币篮子(2016年10月1日生效)。这意味着人民币汇率将继续朝着市场化方向前进。曾长期处于人民币盯住美元的稳定汇率环境中的中国纺织企业,面临的挑战将是长期的、难以预测的。

  此外,中国的利率市场也在逐步放开。中国央行宣布,自2015年10月24日起,存款利率“不再设(上)限”。浮动利率时代即将来临。

  显然,如果企业的资金管理还停留在汇率/利率固定、或者单向波动时期的思维模式上,将面临无可挽回的损失。

  (五)工作流程缺乏效率性

  日常财务工作中,你有没有遇到过这样的情况?

  1、一份付款申请,财务说没有收到过,但营业部门又找不到这笔申请停留在何处。

  2、同一笔付款申请,营业、会计、财务部门各自管理文档,格式不一,还常常发现数据不匹配,难以相互核对。

  3、明明只需要提供一份单据给客户,但因为内部管理需要,复印了很多份给不同的人员存档,造成资源的浪费。

  三、如何控制和降低企业资金管理中的风险

  (一)加强内部控制,确保资产的安全性

  1、现金和票据

  交付制度:目前物流公司对托运物品遗失或损坏的赔偿体制尚未健全,将现金和票据等有价证券快递显然欠妥。可考虑通过电汇或者电子商业汇票系统等改善,不得已时再考虑委派企业所属人员送取该类资产。

  签收制度:企业应建立健全内外部的签收制度,甚至通过系统实现签收的无纸化。

  查验制度:对于汇票等有价证券,应作表面真实性和合规性的查验;条件允许的话,应利用银行的专业人员或系统做真实性查验来降低风险。对于收到的现钞,企业应购买标准资质的验钞机管理。

  保管制度:企业至少要有基本的保管场所或设备来妥善保管现金和有价证券。

  盘点制度:“当日账当日清”。财务人员应每日盘点现金和票据等实物资产,及时发现和解决问题。

  余额管理制度:无论现金或有价证券,企业应在确保营运需求的前提下设定管理余额上下限,从而在营运需求与安全系数之间求得平衡。

  2、资金支付

  审批制度:各类资金支付应按规定流程进行。同时,应据重要性原则,按金额大小及性质等实行分级审核、交叉审核或多重审核。

  网上银行管理制度:不得由同一人担任输入者和授权者的角色;管理员的确定或变更,应按规定审批或授权;一旦发现可疑指令,应立即与经办银行确认、以防止出现因系统错误影响付款的情况;财务人员应妥善保管网上银行密钥或密码,定期更换密码;人员变动时,也应及时变更相关密码、并交接好密钥等重要物件。

  3、应收账款

  信用风险管理制度:在大中型企业的日常运营中,信用风险管理是非常必要的。通过对不同规模和不同运营模式的客户进行信用调查,根据各个客户的财务报表、以及交易历史数据的分析,企业将客户划分为不同的群来管理,并授予不同的账期和不同的交易限额;经常超期付款的客户应被重新核定账期和交易限额;超额出货应被勒令立即停止;有坏账风险的客户,应予以充分关注(包括现场观察和调查等),必要时可通过法务部门发起催款函。

  4、其他措施

  报告制度:发生资产遗失、被盗、及坏帐损失时,首先应该考虑的是如何补救。通过建立和完善相关报告制度,各部门相互配合、第一时间做出反应、追回相关资产、避免更大的损失。核算,对账制度:资金收付的会计凭证应由非财务人员编制;财务与会计人员应定期相互核对现金,银行/票据台帐,并编制相关调节表;如发现差额,需逐笔查明原因、并经指定人员确认;企业应定期发函、与客户核对应收账款余额,及早发现和解决问题。

  保险制度:对于现金、有价证券、存货和应收账款,企业均应恰当投保。通过投保,企业可以较小成本降低未来的各种或有损失。

  (二)利用资金管理系统和银企对接,提供更及时和更准确的财务信息

  1、通过系统工具,统一企业内部的资金流、商流和信息流有效的资金管理系统,可帮助企业将资金管理制度植入系统中,将管理标准化和流程化,减少人为干涉和人为错误,从而优化内部控制。例如,根据企业的管理规章制度设定输入者和授权者的权限、限定授权流程。再如,将收付款信息与会计未销明细账相钩稽,确保金额的真实性、准确性,同时自动生成销账的会计分录。

  有效的资金管理系统,可帮助财务会计人员过滤和分析企业的资金状况,从而为决策者提供更有用的信息和报告。有效的资金管理系统,将有利于集团资金管理,实现财务管理的集中化、减少人力支出和财务支出。例如,由专门设立的财务管理公司利用财务管理系统处理成员企业的资金管理和调配等工作。

  有效的资金管理系统,还可帮助企业减少重复劳动、提高相关部门的工作效率。例如,统一管理报表以供各部门随时可查。再如,实时更新网上银行信息、并自动生成收付款的会计分录,可实现现金,银行存款/票据等资产科目每日余额“帐实相符;帐帐相符”,实时提供公司资金头寸的所有相关数据。

  有效的资金管理系统,还可帮助企业实现无纸化和可视化,助力企业对社会持续发展的贡献、提升企业社会形象。例如,取消纸质审批单,或者将收付款所附单据扫描、通过服务器保存和查看。当然,由于中国目前仍有部分外汇管制,外币业务要实现无纸化可能受限。

  有效的资金管理系统,甚至可以协助提高相关人员的业务水平。例如信用证开证业务,通过详细的指令、选项或填空来指示营业人员,类似予手把手的教学,帮助他们了解UCP600和银行的相关规定。

  2、利用银企对接,实时管理资金流

  随着计算机、网络等技术的发展,企业与银行的合作由传统的存款、贷款、结算等业务层面逐步深入到系统的对接层面上。

  银企对接后,银行负责提供高效的结算与交易信息、企业获得了完整的资金流,实现了物流、信息流和资金流的统一。

  (三)建立短期和中期配套的资金预算

  企业应以销售经营预算和资本预算为基础、以经营利润为目标、根据预计资产负债表和预计利润表编制或调整年度现金流量预算表。

  各部门或分支机构应按照要求定期编制短期收付款计划;财务人员应据之编制短期资金计划。各部门应尽量避免发生预算外或计划外的支出;对于预算或计划执行过程中发生的新情况、新问题及出现偏差较大的重大项目,应当督促执行部门查找原因、并改进。

  通过不同阶段的资金预测,企业可及时发现可能的流动性危机或预算超支,考虑获利性和流动性来控制付款。

  (四)利用集团优势,集中管理资金、扩大收益

  现今,经济全球化趋势越来越明显,跨国企业比比皆是。对越来越庞大的跨国企业,如何集中管理集团的资产、避免整个集团的资金管理失控、如何协调集团内部利益,同时实现集团外的资金利用率最大化呢?

  举例来说,A企业是集团牵头企业、管理着整个集团中国区几百亿资产,拥有与银行价格谈判的众多砝码。B企作为某个成员企业,如果单独向银行申请贷款,可能需要提供很多担保、而且很难获得有竞争力的贷款利率。此时,B企业可通过加入A企业牵头的现金池,获得比更优惠的贷款和存款利率、更灵活方便的资金使用权。

  B企业由此可降低资金成本、提高资金收益、同时保证资金使用的灵活性。A企业则通过B企业等成员账户之间的调配,可提高集团整体的资金利用效率。

  (五)充分利用汇率避险工具、关注利率条款变化

  尽管目前中国还未完全放开汇率和利率市场,但我们仍然可以利用远期外汇交易、掉期等工具来固定损益、减小市场波动风险。

  企业应首先明确利用这些工具的目的是“对冲风险”、“符合预算”、还是“投机”。然后,根据不同目的,来确定避险方针和工具。以“对冲风险”为例,可以考虑先确立“要在XX期间内对冲掉目前风险敞口的XX%”的方针,然后可以考虑选用远期外汇交易等工具来锁定损益。

  个人观点而言,不建议企业以“投机”为目的从事外汇交易。毕竟这不是非金融性机构的主营业务。以投机为目的,可能令企业陷入更大的市场风险。2008年金融危机中,无论企业或个人,已经有无数因投机而导致血本无归的惨例。

  (刘倩:伊藤忠纤维贸易(中国)有限公司。)

在线投稿