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论人民币的国际化战略的途径及影响

时间:2016-08-23 09:25来源:未知 作者:360期刊网 点击:

  论人民币的国际化战略的途径及影响

  ◆丁亚超

  (云南财经大学金融学院云南 昆明650221)

  【摘要】世界的国际货币竞争已步入新的时代,人民币在亚洲乃至国际上的地位日益提高,人民币要顺应国际货币体系发展的内在要求和外在趋势,抓住机遇,未雨绸缪,有层次、分阶段地推动人民币的国际化。随着中国经济的崛起,以及中国在世界经济中地位的提高,人民币必然走向国际化。

  【关键词】人民币国际化战略决策经济影响

  一、人民币国际化含义

  人民币境外流通的扩大最终必然导致人民币的国际化,使其成为世界货币。人民币国际化的含义包括三个方面:第一,是人民币现金在境外享有一定的流通度;第二,是以人民币计价的金融产品成为国际各主要金融机构(包括中央银行)的主要投资工具,以人民,币计价的金融市场规模要不断扩大,这是最重要的;第三,是国际贸易中以人民币结算的交易要达到一定的比重。这是衡量货币包括人民币国际化的通用标准。当前国家间经济竞争的最高表现形式就是货币竞争。如果人民币对其他货币的替代性增强,不仅将现实地改变储备货币的分配格局及其相关的铸币税利益,而且也会对西方国家的地缘政治格局产生深远的影响。

  二、人民币国际化的战略决策

  (1)明确人民币国际化的战略指导思想。人民币国际化是中国21世纪崛起的标志和必然趋势,面对这一重大课题,与其被动地接受,不如积极应对。为此,中国要从战略的高度,未雨绸缪,把人民币国际化作为一个战略问题加以重视和研究,提出发展的总体思路,使人民币国际化有明确的方向。

  (2)在战略上正确处理人民币同主要国际货币之间的关系。应当积极开展人民币同日元的合作。经历了20世纪90年代以来的长期经济衰退和亚洲金融危机的冲击,以及日元国际化的进程受阻,使得日本切实地感受到借助东亚整体区域的力量推进日元国际化的必要性。人民币和曰元在亚洲角色的重新定位,是东亚区域货币金融合作中不可避免的现实问题。因此,日本同中国在贸易、金融等领域的摩擦与协调将在今后20年里更加充分地展开,人民币同日元的合作将是亚洲货币体系的重点和难点,也是人民币能否成功走向亚洲和世界的关键。妥善处理人民币同美元之间的关系。中国加入WTO后,中美贸易发展迅猛,目前美国已成为中国商品的最大出口市场国。同时,中国在对外支付、结算和外汇储备方面形成了一种依赖美元的“自增强机制”,即越是以美国作为出口市场,越需要美元这种国际主导货币,也越难以摆脱美元的依附。而且现行的人民币实行的是盯住美元的汇率制度,摆脱人民币对美元钉住的汇率体系短期的风险很高,对中国宏观经济的冲击力会更强。这就决定了人民币的国际化长期伴随着美元因素的制约,妥善处理好与美元的关系十分重要。

  (3)完善金融体系,为人民币国际化提供制度保障。金融体系由货币体系、金融组织体系和金融监管体系组成。完善的金融体系不仅是人民币国际化的必要条件,也是保证资本账户平稳开放的前提条件。人民币国际化有利于给国内银行带来新业务,人民币与其他币种之间的相互衍生产品有望逐渐发展,人民币债券发行业务也将逐渐发展壮大,而中国的银行在这些业务上相比国外银行更有优势。但中国金融体系的改革和发展起步较晚,中国金融机构的业务大量集中在传统的信贷业务上,目前国内缺乏与人民币资产相关的金融衍生产品,这使内地以外的人民币持有者不能有效规避风险。

  三、人民币国际化的经济影响

  (1)人民币国际化可以提升中国的国际地位,增强中国对世界经济的影响力。一国货币的国际化是其经济金融发展到一定阶段的产物,一国货币的国际化是对该国经济的发展规模和开放程度、充足的国际清偿手段、宏观经济环境的稳定、市场经济体系的完善和合理的汇率制度等各方面的肯定。当今世界,美元、欧元和日元等货币之所以能够成为国际货币,与美国、欧盟和日本强大的经济实力和较高的国际信用地位是分不开的。如果人民币实现国际化,中国就拥有了…种国际货币的发行和调节权,这将增加中国对全球经济活动的影响,也将在国际社会中掌握一定的主动权和国际规则的参与制定权,这样将有利于更公平的维护中国以及人民币一体化区域内其他国家和经济体的利益要求。同时,人民币在国际货币体系中占有一席之地,还能够改变中国目前被支配的地位,减少国际货币体制对中国经济的不利影响。

  (2)人民币的国际化,可以进一步促进中国的边境贸易发展。人民币的跨国境流通,促进了边境贸易、边境旅游等实体经济的发展,在一定程度上缓解了中国与相邻各国贸易交往中结算方法不足的情况,不仅扩大了双边贸易往来,也推动了边境地区的经济发展。与中国相比,边境国家的自然资源丰富,市场供应短缺,人民币在境外流通,有利于缓解中国市场供应过剩,自然资源缺乏的情况。

  (3)人民币的国际化,可以使中国获得国际铸币税收入。获得国际铸币税的收入是人民币实现国际化后的最直接、最大的收益。铸币税是指货币发行国凭借发行货币的特权,所获得的纸币发行面额与纸币发行成本之间的差额收入。通常情况下,货币在本国发行,取之于本国而后用之于本国,而发行国际货币则不同,它可以从别国征收铸币税,基本是一笔无成本的收益。目前的中国拥有数额巨大的外汇储备,实际上相当于给予外国政府巨额的无偿贷款,同时还要承担通货膨胀的风险。人民币国际化后,中国不仅可以获得国际铸币税的收益,还可以减少使用外汇而引起的财富流失,为中国对资金的利用开辟了一条新渠道。

  综上所述,人民币国际化和在国际货币体系中发挥重要作用是大势所趋,但是人民币成为国际货币需要走漫长的道路。从长远看,我国需保持国内经济的持续稳定增长,建立更为主动的汇率形成机制,稳妥有序地推进资本项目开放,加快完善国内金融市场化改革,让人民币逐步成为广泛接受的自由货币。人民币最终实现国际化后,将形成一种新的多元国际货币的格局,将更加适应当今世界经济多极化、集团化、区域化的发展趋势,加速国际资本的流动和优化配置,有利于国际金融的稳定和世界经济的发展,有利于改善我国在国际经济体系和国际利益分配格局中的地位。

  参考文献:

  【1】杨明秋,何德媛.论人民币国际化的亚洲战略.中央财政大学学报,2009,(11).

  【2】周元元.人民币跨境流通对人民币国际化影响分析,金融时报,2005,(6).

  【3】黄梅波,熊爱宗,论人民币国际化空间和机遇.上海财政大学学报,2009,(2).

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