自2008年5月，中国银监会、中国人民银行发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》(银监发[2008]23号)以来，我国小额贷款公司迅速发展。
截止2012年第一季度末，全国已有小额贷款公司4 878家，实收资本3 871亿元，贷款余额4 447亿元，从业人员达到5．3万人。在目前财政紧缩和国内金融机构体系存在缺陷的经济环境下，小额贷款公司在一定程度上弥补了实体企业的资金缺口，有效缓解了企业资金紧张，为当地经济发展发挥了巨大的作用。从自身发展来看，小额贷款公司发展规模持续扩张、从业人员大量增加，账面利润增长迅速，贷款增长也基本稳定，前景不可估量。
但是，另一方面，近期不断频发的民间资本资金链断裂事件，将各种名目的民间借贷机构、担保公司、典当行、寄售行等裹挟其中，一定程度上已暴露出小额贷款公司的风险所在。各级政府高度重视的同时，迅速采取措施，加强完善小额贷款公司的监管体制。温家宝总理于2012年5月亲赴温州考察，银监会也积极出台相关政策措施。这些政策措施无疑是正确和有效的，“但对于制度面设计和小额贷款公司的可持续发展问题仍然是空白，需要认真加以完善。”(焦瑾璞：谨防小额贷款公司“虚火过旺”，因此，如何合理引导、规范小额贷款公司的增长速度和发展方向，实现其可持续发展，是目前小额贷款公司发展过程中亟待解决的问题。
本文以包头地区小额贷款公司为例，运用PEST分析法，通过对包头地区小额贷款公司所处的基本环境进行分析，揭示出小额贷款公司在发展中面临的机遇和挑战，据以提出可持续发展的对策。
一、PEST理论及其运用分析PEST理论分析是指宏观环境分析，指影响一切行业和企业的宏观因素。按照PEST理论，宏观环境分析可以概括为政治法律因素(politica1)、经济因素(economic)、社会文化因素(socia1)、技术因素(technology)，即PEST。宏观环境是多变的、不可控的，给企业的经营带来较大的影响。对企业外部环境进行分析，可以帮助企业抓住机遇，化解风险。
(一)政治法律环境分析原中国人民银行副行长吴晓灵在2005年“微型金融国际研讨会”提出：小额贷款公司是未来金融机构的预科班，是民间资金进入金融市场的新渠道，能够刺激农村金融市场的竞争。之后，与之相关的信贷政策不断出台，截止2012年上半年，中国人民银行、银监会等部门先后出台相关规定共计十余部，对小额贷款公司的设立、发展、日常经营范围等各方面进行规范。与此同时，关于民间信贷的各项理论研究与探讨也方兴未艾。民间资本的发展成为金融领域的热点问题。
总体来看，国家出台的相关政策措施“旨在引导资金流向农村和欠发达地区，改善农村地区金融服务，促进农业、农民和农村经济发展，支持社会主义新农村建设。”在这一宗旨下，对小额贷款的资金来源、资金运用、贷款方向、利率、监督管理、未来发展方向等进行了相应的规定，在鼓励小额贷款公司大力发展的同时进行了制度规范。
2012年3月28日国务院总理温家宝指出，“加快发展新型金融组织。鼓励和支持民间资金参与地方金融机构改革，依法发起设立或参股村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等新型金融组织。” 进一步为小额贷款公司指明了发展方向，提供了民间资本转变为合法金融资本的途径。
内蒙古自治区率先被评为五个试点省市之一。
从2008年8月，内蒙金融办出台《内蒙古自治区小额贷款公司试点管理实施细则》。对内蒙古小额贷款公司的业务范围、资产分类和拨备等都作了详细的进一步的规定。2009年6月，内蒙古自治区财政厅、国税局、地税局联合发布《关于新设金融法人机构企业所得税优惠政策的通知》(内财税[2009]646号)，规定对“自2009年1月1日起新设立的包括小额贷款公司在内的金融法人机构，自注册登记之日起5年内免征所得税地方分享部分。”
与此相适应，包头市金融办积极采取措施，对劳动密集型小额贷款通过提供担保、贴息手段实行政策倾斜，并从管理培训、担保贷款等方面对小额贷款公司进行服务监管，并于2009年成立包头市小额贷款协会，大力支持本地小额贷款公司的发展。
可以看出，各项法律法规的不断出台和完善对小额贷款公司的设立和发展提供了有利的政治和法律环境。
(-)经济环境分析作为全国首批小额贷款试点省市之一，内蒙古民间资本充裕，小额贷款公司发展迅速。截止2012年第一季度末，共有小额贷款公司424家，实收资本331．40亿元，贷款余额343．22亿元，从业人数4100人，居于全国前列。其中包头6l家，注册资本60．69亿元，贷款余额65．2亿元，占内蒙相关总量近20％的比重。贷款余额中用于小微企业及个体工商户贷款约59．5亿元，占91．3％ ，用于农牧区贷款约3．3亿元，占5．1％ ，其余用于个人及其他贷款。
其主要原因，近几年内蒙古抓住了国家实施西部大开发战略和振兴东北等老工业基地的机遇，依托丰富的煤炭、天然气等资源，形成了以呼、包、鄂为中心的经济试验区，带动了基础能源产业和整体经济的快速发展，增速连续7年高居全国第1位。
2011年全区生产总值达1 4246．11亿元，增速高于全国平均水平5．1个百分点。包头是内蒙古最大的工业城市，经济总量占自治区的四分之一强，其民营企业和个体工商户数量逐年增加。这些小企业和个体工商户规模小、数量多，门类齐全，盈利能力强，为活跃地方经济，促进地区经济发展起到了重要作用。
随着企业不断发展，其对资金的需求也不断增加，融资难的问题日益成为制约企业发展的主要因素。而且，随着包头城市产业化、商业化的发展，农村发展相对滞后。农村产业因为经营分散、规模较小、发展较慢，迫切需要贷款支持，但受自身规模和无抵押资产的限制，无法通过现有金融机构来满足资金要求，从而错失发展壮大的机会。加之大量存款都涌向城市，农牧区资金流失严重，更加造成农村资金严重短缺。
另一方面，从金融市场来看，包头地区包括各大国有银行、股份制银行、城镇商业银行及信用社在内的金融机构，其贷款方向主要集中于实力雄厚的大中型企业。这种资金分布结构的不均衡导致包头市金融资本使用效率普遍偏低，存差逐渐扩大，资金大量外流。地区中小企业以及农村产业资金需求日益增加和金融结构导致的资金供给不足的矛盾日益突出，呈现出企业贷款难、银行难贷款的两难局面。
资金使用效率不足与需求旺盛的矛盾同时存在，表明传统的金融体系已不能适应新型经济的快速发展，多元化金融体系格局的建立势在必行，这也为小额贷款公司的发展提供了良好的契机。
(三)社会环境分析内蒙古是能源大省，随着经济快速发展，民间资本也飞速积累。尤其是以呼包鄂为代表的新型工业开发区，民间资本已形成规模。据内蒙古经济信息中心经济社会发展研究中心调查估算，目前仅鄂尔多斯市民间借贷资金运作的总量已超过1 500亿元。从产业分布看，主要集中在有大量中小企业民间资金聚集的房地产、煤炭等高利润行业。
随着行业利润率的变化，巨额民间资本需要找到一条适当的投资渠道，小额贷款公司为民间资本进入金融领域提供了机会。另一方面，包头地处内蒙金三角经济区内，属于新兴工业城市，居民有较强的商业意识，近几年随着建立人居城市的目标的实现，“包头市各项社会事业全面发展，城市综合实力、城乡人民生活水平都逐步提高，人居环境明显改善，社会事业全面进步。十一五时期，包头市为全市经济发展制定了以科学发展观统领经济社会发展全局，坚持科学发展，强化工业强市的方略。”和谐稳定的社会环境为小额贷款公司的业务开展营造了良好的氛围。
(四)技术因素分析金融业是一个是高科技应用密集的前沿知识产业。近几年的发展可以看出，电子商务的发展已成趋势，信息和高科技在网络空间上已经跨越行业、国家界限，向金融业蔓延，传统的柜台服务流程将为多媒体、交互式网上银行所取代，而随着金融体系日益自由化，非银行或非金融机构也将借助互联网与电子货币进入金融领域，取代银行的部分功能。可以预计，科技水平、网络服务及产品创新能力在未来金融业的竞争中将越来越成为决定性的因素。
近几年随着城镇化、农牧业现代化稳步推进，包头地区正逐步形成自治区乃至中西部地区现代物流、信息产业、科技创新研发与服务等现代服务业中心，金融领域的科技水平也有较快发展。但作为新兴行业，受资金实力及所有权结构的影响，小额贷款行业的科技水平明显不足，无论是企业管理，还是业务创新，小额贷款公司的科技含量急需提高。这对小额贷款公司的发展既是压力也是挑战。因此，小额贷款公司必须早日使用现代网络技术，打造信息化办公平台，以适应未来发展的需要。
二、包头小额贷款公司面临的发展机遇和挑战
(一)发展机遇
1．国家政策对小额贷款的支持民间金融，在经济学中通常被描述为“灰色经济”的非正规金融。对于目前处于转型期的中国市场来说，这种隐秘的地下金融市场交易必然导致高昂的交易成本、巨大的隐性风险和许多不确定性。
政府对小额贷款公司进行试点，就是试图将资本市场现实存在的民间借贷市场纳入合法、规范的轨道。
这种切实的需求催生了小额贷款公司的产生，并为其提供了一定的生存空间。而国家对“三农”的重视，农村经济的发展对投入需求的增加，又为小额信贷市场提供了发展空间，是中国小额信贷发展的良好机遇。
2．宏观及微观环境为小额贷款公司发展提供契机近年来我国国内经济环境总体良好。按照“十二五”规划，我国中西部承接东部产业转移，逐步成为带动经济增长的新亮点。但另一方面，随着我国刺激性政策逐步退出以及严厉的房地产调控政策，经济增速进一步放缓，地方财政风险和土地市场交易趋冷对地方投资融资能力形成制约，资源、劳动力成本上升抬高了经济增长的成本，出口放缓对工业生产形成一定压力，各产业链资金供应量萎缩，使原本融资就很艰难的中小企业融资处境更加艰难，小额贷款成为解决企业资金紧缺的重要途径，为小额贷款公司提供更多的发展契机。
3．市场开发潜力巨大。
微型信贷是近几年刚刚兴起的金融领域的一场变革。一方面，市场本身存在着巨大的发展空间，对于小额贷款公司来讲，微小企业、个体工商业主、农村农户信贷，都是未来的客户；另一方面，随着微小金融观念的不断普及，资金需求者的需求会被激发出来，这一市场会继续扩大。所以，小额信贷市场潜力巨大，不论是时间上还是空间上都有着充足的发展空间。
4．未来发展前景向好虽然目前小额贷款公司的发展前景尚不确定，但随着金融体制改革的日渐迫近，小额贷款公司在金融市场上不断发展和壮大，未来会有更多的机会和预期。除了改制为村镇银行以外，民间金融公司也是小额贷款公司的另一条很好的出路。同时，小额贷款公司还可以寻求和其他投资公司合作，这样既可以解决资金不足，又可以扩大整体竞争实力。
可以相信，未来的中国金融市场应该是国有商业银行、城市商业银行、农村信用社、各种民营金融机构并存的现代金融市场，小额贷款公司也必然会在这一包容性的市场中找到自己的位置。
(二)挑战
1．发展方向的不确定性虽然国家出台了关于小额贷款公司的若干规定，但是仔细分析一下就可以发现，对于小额贷款公司未来的准确定位，始终没有指明明确的方向。小额贷款公司只是试点，相关的文件和规定也大多是指导性的。由于我国金融体制改革的滞后，小额贷款仍处于尝试阶段。虽然提出发展为村镇银行，但并没有详细的可操作性指导，而且，控股权问题一直是小额贷款公司转为村镇银行的悬而未决的问题。
所有这些，都直接导致小额贷款公司只能摸着石头过河，走一步看一步，其发展必然受到约束。
2．国家的政策限制使公司发展受到束缚国家关于小额贷款公司的资金来源、利率水平、贷款金额的规定，使小额贷款公司不能完全按照市场供求规律发展业务，也不能遵循市场规则运行，这在很大程度上限制了小额贷款公司的快速发展。
3．征信缺位风险难控相对于正规金融机构来讲，小额贷款公司争取的多是一些银行不愿做的客户，大部分贷款都是信用贷款。由于小额贷款公司不属于金融机构，还未加入人民银行企业征信系统，小额贷款公司无法获得申请贷款企业的诚信记录。而且从趋势上看，信用贷款将是未来贷款业务的主要发展趋势，由于没有担保抵押，受国家经济政策、行业经营风险等种种因素影响，通过信用担保等方式进行交易，潜在的坏账风险要高得多。因此征信体系的缺位在很大程度上加大了小额贷款公司风险控制的难度。
4．复杂的经济形势使小额贷款公司面临着巨大的风险近两年随着宏观经济政策收紧，民间金融尤其是温州江浙一带危机凸显，企业主跑路、资金链断链等事件屡屡发生，显示出民间资本及中小企业融资的双重危机，内蒙地区也不例外。小额贷款公司在面临机遇的同时也伴随着巨大的风险，信贷投放客户的选择成为小额贷款公司风险控制的第一道关卡。如何在众多融资企业中选择增长稳定、产品结构合理、符合当前市场发展规律的企业是关系到小额贷款公司可持续发展的关键。
本文节选自《财务与会计》的经济论文，感谢你的阅读！
