【文章摘要】
  拍卖和招标理论是现代经济学中十 分重要和引人瞩目的理论,无论从理论、 实践还是实证角度来看,拍卖和招标都 是一个非常值得研究的领域。科学、合 理、公平地制定拍卖和招标保留价是拍 卖和招标活动中的重要环节,保留价方 式的选取及定价策略是否恰当,直接关 系到拍卖和招标能否顺利进行以及招标 的最终效率问题。本文首先介绍了拍卖 和招标保留价的基本方式以及在拍卖和 招标中采用保留价的意义,然后分别对 国外和国内关于拍卖和招标保留价问题 的已有研究文献进行了简要综述。
  【关键询】
  拍卖;招标:保留价
  一、引言
  拍卖和招标(auction and bidding)
  是-种非常重要且广泛使用的市场交易力 式,早在古罗马时期,就用拍卖来进行财 产和奴隶的交易。从博弈论的角度来看, 拍卖和招标是属于非合作博弈论中不完全 信息理论的研究范畴。从维克里 (Vickrey, 1961)首次运用博弈论分析拍 卖问题,发表"C ounter ~specula tion Auctions and Competitive Sealed Tenders"一文并提出了著名的维克里拍 卖(即第二价格密封拍卖)以来,拍卖和 招标理论逐渐成为现代经济学中十分重要 和引人瞩目的理论。
  近儿十年来,拍卖和招标理论获得了 广泛而深刻的发展。无论从理论、实践还 是实证角度来看,拍卖和招标都是一个非 常值得研究的领域。拍卖和招标理论是很 多根本性理论工作的基础,极大地促进了 我们对其他价格形成方式,尤其是标价 (如我们在大多数商店中看到的那样)和 议价(在议价过程中,买卖双方都积极参 与价格的确定过程)的理解。拍卖和竞争 性市场也有着密切联系(Milgrom, 1981; Matthews, 1984),最优拍卖与最优垄断 定价及其相似(Bulow and Roberts, 1989)。同时,拍卖理论也有助于建立寡头
  III IIDtt西山 MODERN BUSINESS
  定价模型,拍卖理论的模型和技术也可用 于非价格配置方式。一般情况下,在拍 卖中赢得拍卖胜利的是报价最高的投标 人,而在招标中则是报价最低的投标人赢 得招标项目。与拍卖有所不同的是,在招 标中往往还要考虑、投标人所提1共的产品或 服务的质量以及投标人的信誉、承诺等价 格之外的因素。招标也被称为逆向拍卖 (reverse auction)或采购拍卖 (procurement auction) 0 Harold Demsetz (1968)最早指出在有多家企业可以承揽某 个项目或提供某种服务的情况下,采取招 标的方式可以实现招标人选择最有效率中 标企业的日的。
  二、拍卖和招标保留价方式及意义
  在拍卖或招标中,拍卖人或招标人可 以采用两种设定保留价格的方式:公开保 留价和隐藏保留价。在公开保留仰的情况 下,拍卖人或招标人在投标人进行投标之 前就把保留价公布出来g在隐藏保留价的 情况下,拍卖人或招标人在投标人报价之 前不公布保留价,而是在投标人提交投标 之后再宣布保留价格。在拍卖中,无论采 用哪种保留价的方式,只有报价最高的投 标人的报价不小于保留价时,他才能在拍 卖中获胜g而招标中则刚好相反,只有报 价最低的投标人的报价不大于保留价时, 他才能取得招标的胜利。
  拍卖和招标保留价制度在国外已经被 广泛使用。2006年6月,意大利公共采购 局(Consip S.p.A.)针对是否在采购招 标中采用保留价制度以及采用保留价制度 的主要目标等问题,发放问卷调查了欧盟 公共采购学习实验室(EU Public Pro
  curement Learning Lab)的9个成员国 机构: ABA (比利时)、BBG (奥地利)、 MINEFI (法国)、NPPU (爱尔兰)、OGC (英国)、PPA (土耳其)、PPO (立陶宛)、 SKI (丹麦)和UMIC (葡萄牙) 。经过 调查发现有3个国家的采购管理机构在采 购招标中采用保留价的方式,分别是 ABA_ BBG、UMIC;法国的MINEFI虽 然没有采用保留价的方式,但是他所采用 的"estimated internal price"相当于隐 藏保留价的方式。在Consip S.p.A.的调
  查中还发现,在设立保留价的目的方面, 各个机构主要是为f在保证满足质量标准 的同时,吸引参与、增加竞争并且不超过 正常支付。在设立保留价时,保留价格 般以市场平均价格及以前的招标成交价格 作为参考,通常是低于市场平均价格的。
  已有的研究认为在拍卖中合理确定保 留价可以有效的防止串谋,提高投标参与 者的质量,增加拍卖人的期望收益
  (Hendricks和Porter, 1989)。欧洲I "3G" 拍卖的实践也显示了在拍卖和招标中对于 保留价的定价失误可能会导致重大效率损 失。欧洲的六个国家在2000年拍卖了
  "3G"无线通信波段牌照,在德国和英国 牌照拍卖筹得了人均600多欧元(总额约
  800亿美元,超过2%的国民生产总但),但 在瑞士牌照拍卖只筹得了人均20欧元。经 济学家们认为导致瑞士政府"妇"拍卖收 入过低的一个主要原因是政府在拍卖时没 有设立一个合适的保留价格(这里的保留! 价是指赢家必须支付的最低价格)。瑞士l 的~43G"拍卖实践说明了如何恰当的制定; 保留价策略,是拍卖和招标中一个非常值 得关注的问题。
  通过对标准拍卖模型的研究, Maskin和Riley ( 1980)、Myerson ( 1981 ) 以及Riley和Samuelson (1981)均得出 含有最优公开保留价的拍卖方式是一种最 优拍卖机制,可以给拍卖人带来最高的期 望收益。杨颖梅和王文举(2007)基于标 准招标模型,从招标的角度出发对招标中 的支付等价性问题和招标人的最优公开保 留价进行了分析,给出了招标支付等价性 命题以及最优公开保留价公式。但是,在 实践中保留价方式的选取以及最优保留价 的定价会受到标准拍卖和招标模型之外的 多种因素影响,例如:投标人的风险特性、 技标人是否存在同质或异质的进入成本、 拍卖和招标中是否存在申谋行为、拍卖和 招标是否为重复进行的以及拍卖人是否会 按照保留价的承诺来执行等等。此外,当 投标人面对一个公开保留价,在选择自己 的报价策略时,是否会以公开保留价作为 参考点,考虑自己取得招标项目后的效用 损失问题,也会对拍卖和招标的保留价定 价策略产生影响。
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